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创金合信曹春林:新能源车板块是未来几年最大投资风口

时间: 2020-02-27 19:06:45 | 来源: 新浪财经 | 阅读:

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2月27日14:30创金合信新能源汽车股票基金经理曹春林分享,新能源汽车行业投资机会。

主要观点:

1、新能源汽车这个行业长期趋势。新能源汽车是未来汽车行业最大的革命,趋势已确立。

——汽车正在由发动机驱动转为电机驱动,而锂电池汽车脱颖而出成为电动汽车的主流。

——电动车除了在使用时零排放外,它的转换效率比传统燃油车高一倍以上,电动汽车可以节约能源和减少二氧化碳的排量,而且电力可以从多种一次能源获得,解除人们对石油资源日见枯竭的担心。

——电动车的结构比燃油车简单很多,且电机驱动系统可以更轻易实现模块化、平台化,零部件较传统车可大幅减少30%以上,电动车不仅可以降低除电池外的零件部成本而且可以大幅提升组装效率,可以预见随着电池的技术进步、成本下降和其他产业链的成熟,预计2023-2025年间电动车的制造成本将与燃油车基本持平。

2、特斯拉——从鲶鱼到领军者。

结论:全球汽车产业正在掀起电动化浪潮。而特斯拉以其电动化和智能化领域的优势,正成为全球汽车行业的领军者。

——特斯拉创立于 2003 年,旨在让世界越早摆脱对化石燃料的依赖,向零排放迈进。2004 年埃隆·马斯克进入公司并领投 A 轮 750 万美元融资,成为特斯拉的董事长,此后马斯克持续跟投注资并保持住控制权,2008 年出任特斯拉 CEO 至今。

——2019年受益于Model 3的热卖,特斯拉全年实现营收246 亿美元,同比增长15%,全年亏损为9亿美元,其中 2019年Q3、Q4实现盈利,分别为1.4亿美元和1.1亿美元。

——中国成为第一个发力转向电动化的国家,2009 年中国开始“十城千辆”示范推广工程,以国家政策补贴的形式,迈出了我国新能源汽车发展的第一步。2015年中国财政部发布的《2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策》,中国用高额的补贴政策开启了电动汽车快速突击之路,以电池为代表的新能源汽车产业链迅速成长壮大。这也为全球的电动汽车发展注入巨大的推动力。

——欧洲的车企开始加快了向电动化的转向,大众、奔驰等正向开发的纯电动平台于2019年开始出量产车。在政府政策山西寇静瑶照片方面欧洲明显开始加码。

——面对全球汽车电气化发展趋势,丰田终于出手了:将与松下成立合资公司,用于生产电动车使用的动力电池。

3、新能源汽车板块的投资机会。

结论:新能源汽车板块将是未来几年最大的投资风口之一

——经过几年的高速增长后,至2019年全球电动车的渗透率仍只有2.5%左右,未来发展空间巨大。

——中国正成为这场伟大变革浪潮的中心,中国企业有可能成为最大赢家。目前全球动力电池约70%在中国;电池材料估计70%以上在中国;2019年中国新能源汽车产销仍占全球的50%多,中国在保有量、充电桩建成数量居全球第一;上游资源方面,虽然中国不是锂、钴最大的储藏国,但中国企业已控股了全球最大最好的矿石锂、盐湖锂矿场,近几年中国企业一直是锂、钴矿场、加工各领域最为积极的投资者。

——电动汽车行业发展脉络是技术进步和成本下降推动需求的快速增长,也是技术进步和成本下降保持了产业链的竞争差异和价值最大化。

4、分上游、中有、下游分别阐述相关产业链

最看好的是电池(中游),然后是中游四种材料(正极、负极、隔膜、电解液),上游两种锂、钴资源。

简历:创金合信新能源汽车基金经理曹春林,厦门大学经济学学士,拥有14年证券从业经历,对上市公司的运作转型和并购重组有深刻的理解,擅长从实业的视角去看待资本市场,坚持基本面投资与趋势投资相结合,从趋势向上的行业中挑选周期向上的公司。

曾在银河证券、茂业集团工作。2010年4月加盟第一创业证券,历任资产管理部行业研究员、资产管理部投资部副总监。2014年8月加入创金合基金管理有限公司,曾任资管投资部副总监兼投资经理,现任创金合信新能源汽车、创金合信优选回报等产品基金经理。

新闻标题: 创金合信曹春林:新能源车板块是未来几年最大投资风口
新闻地址: http://www.xbmt.net/caijing/804297.html
新闻标签:几年  风口  新能源
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